| |
|
|
| |
Międzynarodowa optymalizacja podatkowa w sektorze nieruchomości
2008-11-03 | Michał Mąka | Gazeta Bankowa
| Unikanie płacenia podatków jest sztuką niezmiennie uprawianą od wielu stuleci, jednak współczesny rozwój techniczny, powodujący radykalne „kurczenie” się świata, otworzył liczne nowe możliwości optymalizacji podatkowej.
Od dawna niezwykle często słyszy się o tzw. „rajach podatkowych” – krajach, w których stawki podatkowe są niskie, tajemnica bankowa to nie fikcja, a pogoda jest bezchmurna. Obok tradycyjnie przyjaznych przedsiębiorcom lecz nieco egzotycznych lokalizacji, które często wzbudzają u kontrahentów pewną niepewność co do wiarygodności, warto jest wskazać kilku europejskich krajów o bardzo korzystnych rozwiązaniach w zakresie tworzenia tam spółek – matek dla spółek celowych (tzw. Special Purpose Vehicles), bezpośrednio inwestujących w konkretne nieruchomości. Dodatkowo trzeba podkreślić, że założenie spółki w kraju UE umożliwia korzystanie m.in. z dobrodziejstw Dyrektywy Rady w sprawie wspólnego systemu opodatkowania stosowanego w przypadku spółek dominujących i spółek zależnych różnych Państw Członkowskich.
Ciekawą lokalizacją dla prowadzenie biznesu jest Holandia – kraj o przejrzystym i korzystnym systemie podatkowym. Formy spółek, które mogą być tworzone w ramach prawa holenderskiego są analogiczne do tych istniejących w Polsce – to m. in. spółka z ograniczoną odpowiedzialnością (Besloten Vennootschap, czyli BV) i spółka akcyjna (Naamloze Vennootschap, czyli NV). Holenderskie stawki podatków od osób prawnych na pierwszy rzut oka nie wydają się szczególnie atrakcyjne na tle polskich 19%, gdyż wynoszą od 20 do 25,5 %. Jednakże pozory mylą – kluczowa jest bowiem nie sama stawka, ale zakres opodatkowania. Prawo holenderskie przewiduje zwolnienie od opodatkowania dywidend uzyskanych przez spółkę matkę od spółek powiązanych – tzw. „participation exemption”. Zwolnienie to jest możliwe pod pewnymi warunkami: spółka-matka musi posiadać w spółce-córce co najmniej 5% udziałów (akcji), udziały (akcje) muszą być w posiadaniu spółki-matki nieprzerwanie od początku roku podatkowego, dochód spółki – córki (ale nie odrębnie dywidendy) musi być opodatkowany w kraju jej siedziby (niezależnie od wysokości tego podatku), spółka – matka musi też aktywnie uczestniczyć w zarządzaniu spółką - córką. Istotna jest również szeroka klauzula kosztowa, umożliwiająca odliczenie wszelkich kosztów prowadzenia działalności z nielicznymi enumeratywnie wyliczonymi wyjątkami Wniesienie kapitału do spółki kapitałowej, jak również jego podwyższenie, nie jest opodatkowane. Założenie spółki w Holandii trwa ok. 2 miesięcy i wymaga między innymi zawarcia przed notariuszem umowy spółki (statutu) w języku niderlandzkim, wniesienia kapitału zakładowego, uzyskania zaświadczenia o braku sprzeciwu z holenderskiego ministerstwa sprawiedliwości oraz wpisu do Rejestru Handlowego.
Hiszpania, urzekająca klimatem, jest również atrakcyjna ze względów podatkowych, zwłaszcza w przypadku planowania rozwoju biznesu w krajach Ameryki Łacińskiej. Niezwykle interesującą formą prowadzenia działalności jest tzw. hiszpańska spółka holdingowa (Entidad de Tenencia de Valores Extranjeros – ETVE). Spółka ta ma osobowość prawną i co do zasady podlega opodatkowaniu hiszpańskim podatkiem CIT od swoich dochodów, jednakże wyłączone są dochody kapitałowe osiągnięte ze źródeł zagranicznych. Korzystanie z tego zwolnienia wymaga odpowiedniego zgłoszenie do hiszpańskich władz podatkowych, a także między innymi posiadania przez ETVE co najmniej 5 % udziałów (akcji) w spółce córce. W przypadku działania w formie ETVE nie podlegają opodatkowaniu otrzymane od spółek-córek dywidendy ani wpływy ze sprzedaży udziałów (akcji) w tychże spółkach. Opodatkowanie ETVE ogranicza również ponad 68 traktatów o unikaniu podwójnego opodatkowania zawartych przez Hiszpanię, w tym z większością krajów Ameryki Łacińskiej. Żeby skorzystać z tych dobrodziejstw należy jednak zainwestować w wynajem lokalu w Hiszpanii (jako siedziby) oraz zatrudnić na miejscu co najmniej jedną osobę w charakterze dyrektora zarządzającego.
Węgry to kraj bliski Polsce uczuciowo, ale górujący nad nami przejrzystością systemu podatkowego i łatwością rozpoczynania działalności gospodarczej. Okres oczekiwania na rejestrację nowej spółki na Węgrzech to ok. 15 – 30 dni, przy czym w przypadku rejestracji elektronicznej okres ten ulega skróceniu do 2 dni. Stawka CIT na Węgrzech wynosi 16 %, jednak do przychodów nie przekraczających 5 milionów HUF stosuje się obniżoną stawkę w wysokości 10 % - opodatkowaniu na Węgrzech nie podlegają dywidendy i opłaty licencyjne wypłacane węgierskiej spółce – matce przez spółki – córki. Pewną barierą w przypadku Węgier jest obowiązujący tam podatek solidarny (związany z trudną sytuacją budżetową) w wysokości 4 %, jest on jednak liczony od zysku przed opodatkowaniem, pomniejszonego m.in. o otrzymane dywidendy – podatek ten zatem nie będzie obciążał spółki – matki nie prowadzącej innej działalności poza „nadzorowaniem” spółek córek, gdyż w zasadzie całość jej zysków będzie pochodzić z tytułu dywidend.
Cypr, mimo nie najlepszej niegdyś sławy, jest obecnie pełnoprawnym członkiem UE i ciągle atrakcyjnym miejscem do założenia spółki. Stawka opodatkowania CIT na Cyprze wynosi 10 %, przy czym cypryjska rezydencja podatkowa dotyczy jedynie tych spółek, które nie tylko są na Cyprze zarejestrowane, ale również tam znajduje się ich fizyczna siedziba i zarząd (konieczne jest zatem wynajęcie lokalu i zatrudnienie choćby minimalnego personelu). Opodatkowaniu nie podlegają dywidendy wypłacane przez cypryjskie spółki ich udziałowcom, nie będącym cypryjskimi rezydentami podatkowymi, jak również dywidendy otrzymywane przez cypryjską spółkę – matkę od spółek, w których ma ona co najmniej 1% udziałów (akcji). Zwolniony od podatku jest również zysk spółki z obrotu papierami wartościowymi – a zatem również zbycia udziałów (akcji) w spółkach - córkach. Co ciekawe – obrót działkami budowlanymi na Cyprze jest zwolniony od podatku VAT. Założenie spółki na Cyprze trwa ok. 1 – 1,5 miesiąca – za dodatkową opłatą (oficjalną) można ten okres skrócić do kilkunastu dni. Spółka jako cypryjski rezydent podatkowy korzysta z dobrodziejstw umów o unikaniu podwójnego opodatkowania (obecnie wiążą one Cypr z 43 krajami w tym z Polską).
Pozornie nieatrakcyjnie dla przedsiębiorców jest Malta, gdzie podatek CIT wynosi 35 %, pozory jednak mylą i tym razem. Dywidendy wypłacane na rzecz spółki założonej na Malcie przez spółki - córki, będą co prawda opodatkowane podatkiem w wysokości 35 %, jednakże podatek ten zostanie zwrócony udziałowcom spółki maltańskiej. W przypadku gdy spółka maltańska wypłaci dywidendę swoim udziałowcom nierezydentom, uzyskają oni zwrot zapłaconego przez spółkę podatku w pełnej wysokości (lub w pewnych przypadkach w 2/3 wysokości) przy czym nie zapłacą oni na Malcie podatku PIT – efektywny podatek od dywidend oscyluje zatem wokół 0 %.
Wszechstronne i elastyczne planowanie, szczególnie w zakresie podatków, jest podstawą sukcesu inwestycyjnego, zgodnie z uniwersalną teorią ewolucji, wygrywają bowiem najlepiej przystosowani.
powrót
|
|
|
|
